Japão e os desastres atômicos

If the radiance of a thousand suns

were to burst into the sky,

that would be like

the splendor of the Mighty One—

I am become Death, the shatterer of Worlds.

 

Gita

Amigos,

A possibilidade de um desastre atômico no Japão estremece os mercados. As perspectivas que antes não eram promissoras parecem ter piorado ainda mais. Mais do que nunca precisamos respeitar o longo prazo. Investir no mercado doméstico parece apresentar um risco bem menor. Sigo com minhas ações BBRK3, INEP4 e USIM5. O setor de construção civil caiu bastante apresentando preços convidativos, repito meu destaque para EZTC3 e BBRK3. A Inepar tem o melhor case da Bovespa, prometendo grandes lucros caso a reestruturação da sua dívida se concretize. A Usiminas está muito barata e o Japão vai precisar de aço para se reconstruir, não é? A USIM3 é uma boa pedida, já que a empresa sofre com boatos de venda para grupos estrangeiros e também para grupos nacionais.

Caso ocorra um desastre, os mercados cairão ainda mais. Quem quiser, pode esperar pelo pior ou comprar agora.

Preço médio

"O mercado pode permanecer por mais tempo distorcido do que você aguentaria sem quebrar"

Keynes

Alguns investidores iniciantes recorrem a uma técnica extremamente comum para diminuir prejuízos chamada preço médio. Compra-se um papel a R$ 10.00 e quando ele cai para R$ 9.00, mais compras são efetuadas com o objetivo de simular uma única compra a R$ 9.50, ou seja, tivemos um prejuízo menor em teoria.

Precisamos entender o que originou a queda de preço, do contrário, a ação pode cair a R$ 8.00 e não termos mais dinheiro para estancar o prejuízo. Caso a queda pareça permanente, é melhor vendermos com prejuízo do que recorrer a esta técnica que apenas nos gerará mais e mais perdas.

No meu caso, comprei a BBRK3 a R$ 9.00, com palpite que no médio prazo ela irá R$ 17.00. O preço da ação está em R$ 7.90(08/02). Se eu continuar acreditando no meu palpite, vou comprar mais aproveitando o preço mais baixo. Portanto fiz mais compras a R$ 7.90, já que a queda está relacionada apenas com flutuações do mercado. Em uma queda devido a algum fator relacionado apenas com a empresa, seria melhor vender no prejuízo.

O preço médio só pode ser feito se nossas expectativas de alta se mantém no prazo que estabelecemos.

Análise Técnica

Análise Técnica é a "arte" de antever os movimentos dos preços das ações através dos gráficos.

Eu utilizo análise técnica com muitas restrições, pois conforme eu disse, considero uma arte e toda arte não é uma ciência exata.

Segue bom livro sobre o assunto. Recomendo a leitura de todos os livros que postei anteriormente antes de iniciar a leitura deste.

http://www.livrariasaraiva.com.br/produto/2636432/manual-de-analise-tecnica/?ID=C8EABBC27DB011D10122E0037

Previsões para 2011

"O futuro será melhor amanhã"

Dan Quayle

Algumas pessoas me perguntaram como será o ano de 2011. Se eu tivesse essa resposta, certamente já pararia de trabalhar amanhã. Mas os indícios já nos dizem alguma coisa. Amigos, a grande vedete para os próximos anos será o pré-sal. Portanto, todos os setores que fazem parte dessa cadeia irão lucrar e muito.

A Petrobras ainda vai demorar para começar a apresentar resultados nos seus balanços decorrente dessa nova realidade. 

Devemos ficar de olho nas empresas que prestam serviço para a Petrobras, que começarão a lucrar antes. Destaques para INEP4 e LUPA3. No setor bancário, observar os bancos que abrirão linhas de crédito para a cadeia. 

O setor de construção civil, o meu favorito nos últimos anos, vai subir mais um pouco, mas nada igual a alta dos últimos anos. Destaque para EZTC3, a melhor do setor. Eu priorizaria comprar ações de construtoras com maior foco em imóveis comerciais. Os imóveis residenciais subiram bastante já chegando em ponto perto da estabilidade. Uma boa pedida também é a BBRK3, que atua em intermediação imobiliária, tanto de imóveis comerciais como residenciais.

No setor de siderurgia, temos a USIM5, bastante barata. As perspectivas para o 1º semestre do setor não são boas, mas é nessa hora que temos que comprar, não é? Lembrar que a Usiminas vai produzir chapas especiais para o pré-sal.

Ainda por conta do plano nacional de banda larga, convém ficar de olho na Telebrás (TELB4).

Bom é isso. Tem mais opções, mas essas eu acho as mais interessantes. Durante o ano, vou falar delas com mais detalhes.

Lançando as sementes

Lança o teu pão sobre as águas, porque depois de muitos dias o acharás. 

Eclesiastes 11.1

Quem observa o vento, nunca semeará, e o que olha para as nuvens nunca segará.

Eclesiastes 11.4

O investimento é um tiro no escuro. Os agricultores plantam suas sementes na esperança de um dia colherem com abundância. Nada é garantido, mas se a natureza seguir seu curso, isto ocorrerá. Existem os contratempos e muitas vezes eles podem arruinar nossas sementes. No nosso jargão, chamamos o retorno sobre o investimento de P/L. Em quanto tempo os rendimentos sobre nosso investimento serão pagos? Um ano? Dois anos?

No mercado brasileiro, temos como referência a taxa Selic, que atualmente está por volta de 12% ao ano. Uma taxa nesse nível, mostra que se comprarmos um título do governo, nosso investimento será pago em 6 anos e meio e ainda por cima com segurança. O P/L é apenas um indicador de investimento, pois existem vários.

Com relação às empresas podemos também aplicar esse indicador. Quanto maior o P/L, mais demoraremos para reaver nosso investimento inicial. Porque alguém compraria uma ação com P/L mais elevado que os títulos do governo? Por vários fatores que veremos nos próximos posts.

É importante saber nesse momento que um P/L muito elevado pode indicar que uma ação já está cara.

Livros

Alguns livros para estudar sobre o mercado de ações.

http://www.livrariasaraiva.com.br/produto/2599382/investindo-em-small-caps/?ID=C8EABBC27DB0106143A3A0527

 

http://www.livrariasaraiva.com.br/produto/2609394/avaliando-empresas-investindo-em-acoes/?ID=C8EABBC27DB0106143A3A0527

Dividir para analisar

"A soma das partes não é igual ao todo"

Aristóteles

O que não pode ser medido não pode ser controlado. Para isso existe a contabilidade. A contabilidade trata basicamente de controle de patrimônio. A gestão do patrimônio tem como interessados: a própria empresa, governo, credores e investidores.

Para a empresa, esse controle permite o planejamento na alocação de recursos para geração de receitas; para o governo, na fiscalização de impostos, que incidem sobre o faturamento e o lucro da empresa; para os credores, verificar a capacidade da empresa de suportar novos endividamentos; e os investidores, na tomada de decisão, verificando se a empresa está com bons indicadores financeiros.

Grandes empresas podem ser mal administradas e pequenas empresas bem conduzidas. O que vai nos dizer isso são os balanços financeiros. A lei estipula vários documentos obrigátorios, os mais importantes são:

Balanço patrimonial - Mostra a situação patrimonial de uma empresa em um dado momento.

DRE (Demonstração do Resultado do Exercicio) - Mostra as receitas e despesas da empresa em um período de tempo.

A evolução dos números nesses balanços nos mostra se a empresa está gerindo bem seu patrimônio ao longo do tempo ou se está cometendo equívocos na administração.

Vou dar dica de livros no próximo post.